一、上半年行業熱點及裝配式政策

近年來，國家對裝配式建筑高度重視，以相關利好政策大力扶持行業發展，推廣裝配式建筑，我國裝配式裝修行業迎來快速發展新階段。據不完全統計，目前全國已有30多個省市出臺了關于裝配式建筑專門的指導意見和相關配套措施。

二、2023年上半年加氣塊行情回顧

（一）加氣塊價格分析

1、加氣塊價格跌至新低，同比下跌14.2%

截至6月30日，百年建筑全國主要城市加氣塊均價為265元/方，同比去年下跌14.2%，較年初下跌8.6%。1月份需求陸續減少，部分廠家提前進入假期，價格同比去年下跌8.9%。2月份陸續復工復產，但加氣塊需求短時間內未有回升，價格同比去年下跌7.5%。3月房建項目進入主體項目施工最高峰，拉動加氣塊、加氣板材需求快速回升，因此在3月10日，價格達到上半年最高點287.73元/方，同比去年下跌6.5%。4-5月主體項目基本完工，加氣塊需求快速回落，價格跌幅擴大至9.1元/方，比去年下跌11.4%。6月受高溫多雨季節性因素影響，價格持續下跌，比去年下跌13.7%。 

2、供需情況：生產企業舉步維艱，加氣市場需求主要靠重點項目支撐

一月份：供應端加氣企業陸續實行減產或關停生產線，下游需求端也進入“放假模式”，春節腳步臨近，加上年底趕工項目減少，加氣市場需求大幅度萎縮，部分加氣企業提前進入假期。

二月份：上游加氣企業和房建項目已逐步復工復產，北方項目受天氣等因素影響，上下游的復蘇進度緩慢，南方積極復工復產，下游房建、市政項目陸續恢復，但受到資金和催去年回款的影響，部分項目進度不高，加氣塊市場需求處于低迷狀態，廠家為清庫存而降低價格。

三月份：全國整體項目逐步啟動，前期保交樓項目多數臨近收尾的主體階段，加氣塊、加氣板材需求量有所增加，價格略有上漲。但受到資金問題和環保管控等因素影響，部分項目仍處于待工期，加氣市場仍有較大提升空間。

四月份：部分房建、市政項目資金尚未得到改善，導致加氣塊需求拉動不足，新開工項目較少，市場份額有限，部分廠家滯銷，庫存壓力加大，部分地區加氣塊價格開始下跌。

五月份：施工項目有限，資金壓力較大，新開工項目較少，部分地區進入農忙階段，再加上梅雨季節來臨，市場需求整體處于疲軟狀態，加氣塊需求下滑，為減少庫存壓力，加氣塊價格跌幅擴大。

六月份：受高溫雨水、農忙、大型考試三重因素影響，市場需求難有明顯提升，部分地區出現強降雨，加氣塊原材行情持續下行。新增需求釋放緩慢，行業間競爭激烈，呈“供需雙弱”態勢。

3、各區域價格表現不一，華東、華中市場跌幅較大

華東地區：今年以來華東市場受外來廠家影響，市場份額減少，價格競爭激烈，6月底灰加氣塊均價為239.55元/方，較年初下跌了42.35元/方，砂加氣塊均價為280元/方，較年初下跌35.6元/方，加氣板材均價為386.67元/方，較年初下跌25.83元/方。原材料水泥價格也從年初出廠價400元/噸跌至目前出廠270元/噸，魯東部分區域出廠價還能維持在300元/噸左右。價格的下跌、利潤空間的縮減使各個生產企業注重降本增效，以維持正常生產。

華中地區：華中重點地區6月底灰加氣均價為190元/方，較年初下跌11.25元/方，砂加氣均價為217.27元/方，較年初下跌48.56元/方，板材均價為418元/方，較年初下跌38元/方，砂加氣和板材跌幅目前跌至全國低位水平。

華北地區：華北重點地區6月底灰加氣均價為190元/方，較年初下跌20元/方，砂加氣塊均價為234.17元/方，較年初下跌18.33元/方，加氣板材均價為442.5元/方，較年初下跌30元/方。前期受天氣影響房建項目復蘇緩慢，在3月份市場回暖價格上調10元/方，后期因需求不足價格快速回落。

華南地區：華南地區6月底加氣塊均價為266.67元/方，較年初下跌23.33元/方，加氣板材均價為460元/方，較年初下跌30元/方。今年來華南地區板材競爭激烈，外來廠家進入華南市場搶占市場份額，內卷嚴重，整體拉低了板材價格。原材料價格也持續下降，項目數量有限，市場供大于求，上半年加氣塊價格已經持續跌落近40元/方。

西南地區：西南6月底灰加氣塊均價為221.67元/方，較年初下跌10元/方，砂加氣均價為245.63元/方，較年初下跌11.45元/方，加氣板材均價為471.43元/方，較年初略漲8.57元/方。西南因市場需求萎靡、加氣產品供應量飽和，部分廠家半生產運行，板材產量下降，略微帶動當地加氣板材的價格。

（二）加氣塊供需分析

華東地區：當地多為“保交樓”及基建項目為主，房建、市政項目有限，加氣塊整體需求量偏少。市場產能過剩，加氣企業生產量不飽和，廠商庫存較少，為搶占市場份額，價格持續下降，利潤空間一再減少，加氣廠家多以半生產為主，在維持正常運轉的前提下最大的降低成本。

華南地區：市場持續低迷，項目資金緊張，多數廠家主要接現款現貨的項目保證資金能夠及時回籠。供應端主接一些醫院、學校之類的市政項目，且今年以來政府在不斷推動舊城區的改造，一定程度上拉動了加氣塊的市場需求量。

華中地區：華中地區部分廠家轉做華東、華南地區的項目，湖南今年項目需求萎縮，湖北主要靠市政、公租房項目支撐。河南廠家大部分處于半生產狀態，以接現金項目維持生產為主。華中目前有一半的廠家生產線沒有完全生產，且在低價搶占市場份額的基礎上進行降低成本。

西南地區：四川省加氣塊價格整體表現連續下行趨勢，雖然多數廠家目前正常經營，但需求恢復不及去年，廠家表示今年的價格受到很大挑戰，且市場供應量飽和，庫存較多，回款也只在一半左右。再加上工地項目缺少資金，部分項目處于停工狀態，整體市場需求萎縮，市場整體偏弱運行。

三北地區：一季度天氣寒冷，部分廠家未開工或半生產狀態，項目工地復工緩慢，為率先搶占市場，部分企業加氣塊價格小幅下跌。東北前期重點項目陸續復工，但房建項目需求萎靡，整體市場需求不足。華北基建、市政項目較少，市場主要靠房建項目進行支撐，但市場被山東廠家搶占部分份額，市場需求相對緊張。

（三）加氣塊成本分析

加氣塊、加氣板材原材一般有水泥、砂（石英砂、尾礦砂）、石灰、粉煤灰、石膏、建筑鋼材（高線）等，接下來看下部分原材的價格情況。

1、水泥價格走勢分析

據百年建筑數據顯示，上半年全國448元/噸，同比下跌11.8%，截至6月30日，全國水泥均價406元/噸，為近五年最低價。

綜合來看，23年上半年水泥價格走勢基本和22年一致。年初，項目停工，水泥需求降至低位，商家陸續休市，供應方面，水泥廠春節前后執行檢修、錯峰計劃，水泥熟料供應收緊，行情弱勢持穩。2月中上旬后水泥廠繼續停窯，控制產能發揮，而下游貿易商、攪拌站陸續開始提前備貨，市場有短期緊張情況。工地開復工率“后來居上”且趕超去年農歷水平，需求提振。在錯峰生產常態化政策下，水泥企業庫存壓力有所緩解，加之熟料價格連續上漲，為修復利潤，水泥價格偏強運行。4月后受制于資金短缺、新開工不足、雨水反復等各項不利因素影響，整體表現為“旺季不旺、不溫不火”，而供給端壓力較大導致水泥價格不斷下跌。5、6月在季節性因素制約下，南方整體市場需求持續收縮。因此在供應壓力增大及成本下行的背景下，水泥價格跌勢難改。

2、砂石價格走勢分析

據百年建筑網調研統計，截至6月30日，全國砂石綜合均價106元/噸，年同比下降5.34%，月環比下降0.62%。目前天然砂均價137元/噸，機制砂均價96.21元/噸，碎石均價90.16元/噸。1月砂石出貨量持續下降，下旬砂石運輸司機難尋，市場參與者重心轉至回款方面，項目帶來的實際砂石需求不多。2月整體處于春節后復工復產的關鍵時期，由于年前資金回款不佳，廠家開機生產積極性不高，但是市場需求穩步回升，砂石供應也基本保持增加的態勢，砂石行情穩步回暖。3月源頭廠家生產積極性較高，供應保持穩定，基本可以滿足部分市場需求，但同時少部分地區仍出現供應緊缺的局面。砂石價格以漲為主，華東、華南等地需求回暖的情況下，價格行情走高。4月七大區的重點城市砂石價格以跌為主，市場供大于求，砂石價格難以上漲。市場行情不穩定，項目以基建和市政為主，房建資金沒有明顯好轉。5月砂石礦山廠和加工廠下游需求有所提升，前三個星期發貨量均在提升，中旬過后，長江沿線普料砂石供大于求，庫存高位不下，廠家開始降價促銷，高料砂石受湖砂禁采影響，發貨量、價格持續上升，普料、高料開始兩級分化。6月整體市場供大于求，廠家和港口庫存較高。高溫多雨天氣下，項目進度不快，砂石需求一般。砂石價格方面，砂石價格下跌，高料需求好于普料，但整體價格偏弱運行。

3、粉煤灰價格走勢分析

據百年建筑網數據顯示，截至2023年6月30日，全國Ⅱ級粉煤灰市場均價為138元/噸，同比下降7.38%。一月，影響本周粉煤灰價格繼續下行的主要因素有多數項目停工，粉煤灰市場需求降至冰點，加之部分地區用電狀況好轉，冬季各地電廠發電量較前期有明顯增加，粉煤灰庫存積壓過多，部分市場粉煤灰企業為了清庫存，紛紛降價，以求年前盡可能減輕囤積。除此之外，原材煤炭價格對粉煤灰價格支撐力度有限，粉煤灰行情呈現弱勢運行，粉煤灰均價隨之出現下跌。二月全國粉煤灰行情持續上行，但整體價格仍處相對低位，仍有上漲空間，加之建材市場需求持續回升，廠家庫存壓力緩解，廠家漲價意愿強烈。三月全國粉煤灰均價迎來年后首輪下跌，主要經過前期幾輪價格上漲，多地粉煤灰價格已處相對高位，同時受雨水天氣影響，粉煤灰市場需求下滑，廠家庫存壓力提升，多地開始降價促銷。四月后全國粉煤灰行情延續跌勢，主要受雨水天氣及節假日影響，工地開工率下降，整體市場需求表現不佳，廠家出庫量下降，加之原材價格下跌，粉煤灰生產成本下降，粉煤灰行情隨之下行。

4、建筑鋼材價格走勢分析

2023上半年鋼價呈現“N”型走勢：一季度旺季預期推動鋼價上行：開年經濟進入復蘇軌道，在宏觀預期回暖、基建開工項目增多以及地產銷售回暖的驅動下，一季度鋼價呈現上漲；二季度鋼價呈現“V”型走勢，且價格中樞較一季度下移：受海外銀行暴雷影響，海外衰退預期加強，同時國內經濟復蘇動能開始放緩，政策預期轉向弱復蘇。產業方面，鋼鐵市場供需矛盾顯現，在供應高位及需求轉弱的驅動下，鋼價進入下行通道，至5月底方才企穩。進入6月，在市場對淡季政策刺激預期較強，以及鋼材庫存持續去庫的驅動下，鋼價呈現小幅反彈。

三、2023年下半年加氣塊市場展望

（一）供應端：

華東地區房地產市場雖不及預期，但國家下發各項針對建筑行業的利好政策，未來房建項目需求或將有所緩慢回升，再加上受到原材料價格波動的影響，預計加氣塊、加氣板材價格將迎來小幅上漲，但隨著市場需求增長有限，價格幅度也將上漲有限。

華中地區湖南上半年整體廠商庫存壓力較大，生產量有所減少，預計下半年整體市場走勢仍偏弱為主。湖北廠商上半年庫存壓力較小，部分供應端做的老項目，也接了一些新開工項目，預計下半年市場有所回暖。河南加氣企業部分處于半生產狀態，市場產量飽和，競爭激烈，預計短期內市場行情難以回升。

華北地區大多數廠商和貿易商對市場持消極態度，表示市場形勢嚴峻，市場不易回暖，廠商庫存壓力較大，市場整體生產量減少，為了維持正常運轉而降價銷售，且主要以現金結款項目為主，預計下半年華北地區加氣塊市場弱勢運行。

華南地區資金支持政策預計下半年會陸續落實到地方，供應端心態有一定積極性，但價格方面除了原材料價格上漲會拉動價格的外，因市場競爭激烈和外來廠家的影響，短期內難以回升。

西南地區供應端生產量飽和，多數廠家舉步維艱，處于半生產狀態，為了減少庫存壓力而降低生產量。各個廠家為搶占市場份額進行降價促銷，價格一再降到成本線，預計下半年西南加氣市場偏弱運行。

 （二）需求端：

房地產市場下半年預計仍將承壓：1-5月，在銷售端表現低迷、企業融資規模下降影響下，房屋新開工面積和房地產開發投資累計同比進一步下降。上半年房地產開發投資、房屋新開工仍處低位，同比降幅較大，企業投資意愿不足。短期來看，房企現金流仍面臨較大挑戰，新開工、房地產開發投資額難現明顯改觀，加氣行業需求難有提升。

2023年1-5月，全國房屋新開工面積為4.0億平方米，同比下降22.6%，降幅較1-4月擴大1.4個百分點；5月，全國房屋新開工面積約為0.9億平方米，同比下降27.3%。其中，1-5月住宅新開工面積為2.9億平方米，同比下降22.7%。

（三）成本端

水泥：下半年整體供應呈現“降升降”的走勢，但整個降幅、增幅則看需求情況如何，如需求無明顯回暖，企業繼續自主停窯，供應或將持續低位。

砂石：下半年沿江、沿海砂石價格競爭仍然激烈，供大于求局面難以改變，熱點板塊市場砂石需求量或將回升，整體看下半年砂石量價止跌回暖。

粉煤灰：下半年受天氣影響，產量會同比上升，另有重點工程的需求推動，整體預計下半年市場行情維穩。

建筑鋼材：鋼市三季度將面臨政策端和基本面上的大量不確定性因素，價格或出現多次反復，三季度政策逐步落地后，四季度相對于三季度鋼市面臨的壓力增加，旺季消費再度不及預期可能是價格方面主要壓制因素，鋼鐵均價或再度下降。

四、總結

總之，上半年一季度部分重點項目進入主體收尾階段，支撐了加氣塊、加氣板材的市場需求，價格有小幅上漲。5-6月下游施工項目后勁不足，反之加氣塊供應量增加，使得市場一度供過于求，積壓庫存。上半年新開工的部分房建項目和重點項目在下半年或將進入主體階段，加氣塊和加氣板材的需求或有所提升，但市場價格在廠家庫存和資金回籠的壓力下，難以有較大推漲。

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