引言:多地氣溫再創今冬新低,社會用電量也隨之呈上升的趨勢,粉煤灰供需失衡。春節將至,中下游停工放假明顯增多,需求“冰點”即將來臨,粉煤灰價格或震蕩下行。
一、1月全國粉煤灰市場回顧
1.1、1月粉煤灰價格跌幅收窄
截至1月30日,百年建筑全國主要城市粉煤灰Ⅱ級均價為120元/噸,月環比下跌3.52%,年同比下跌17.24%,月度及年度跌幅有所收窄。與去年同期相比,1月初期行情持續穩中偏弱運行,導致兩年價差明顯。
1.2、南方局部小幅上漲,北方穩中偏弱
從6個大區的波動來看:絕大部分市場1月價格均呈下行趨勢,華東、華南局部市場小幅回升。
南方市場:1月初,福建、廣東部分電廠開始招投標,由于粉煤灰之前價格較低且庫存有限,價格有小幅上漲。中下旬,南方地區多數電廠及中轉庫價格隨著下游需求轉弱略有下降。
北方市場:在季節性因素的制約下,需求隨著下游停工增多而走弱,供暖用電量飆升,粉煤灰供應激增,多地統調負荷冬季創高峰,粉煤灰價格供過于求,價格持續走低。
1.3 、火力發電持續增長,粉煤灰供應日益增加
據國家統計局數據:國家統計局最新統計數據顯示,2023年12月份,全國火力絕對發電量為6109.1億千瓦時,同比增長10.08%,較前一月增幅擴大3.3個百分點,環比增長20.34%。粉煤灰產量隨著社會用電量的增長而日益增加。
1.4 、季節性、運輸影響,粉煤灰需求持續下降
1.4.1、混凝土對粉煤灰采購積極性降低
2024年1月混凝土企業產量為757.32萬方,環比下降15.39%,同比增長11.97%。國內多地發布大霧黃色預警,能見度不足200米的強濃霧不利于下游施工項目的推進;其余區域如中東部也大范圍雨雪冰凍天氣,氣溫驟降后,工程進度有所放緩,也有提前停工的現象。隨著下游停工增多,攪拌站對粉煤灰的采購量也隨之下降。
1.4.2、水泥廠對統灰采購量持續下降
據百年建筑調研全國250家水泥生產企業數據顯示,1月24日-1月30日,本期全國水泥出庫量310.45萬噸,環比下降28.1%,年同比上升281.6%,農歷同比下降31.2%。隨著氣溫下降,區域內需求不足且物流運輸受限,下游停工增多,加之今年“春節不停工”項目不及往年,對需求提振有限,粉煤灰采購量持續下降。
小結:1月粉煤灰市場供應激增,需求持續偏弱運行,價格震蕩下行。
二、2月全國粉煤灰市場展望
2.1、粉煤灰產量或沖高
據百年建筑網調研,截止1月26日,Mysteel全國72家電廠樣本區域粉煤灰日均產量約12.89萬噸,同比增長22.93%,短期內增幅較大。中電聯統計與數據中心副主任董增波表示,首先,2024年我國宏觀經濟繼續保持平穩增長;其次,在“雙碳”目標引領下,我國工業、建筑、交通、農業、居民生活等領域的電氣化水平持續提升,將推動電力消費需求進一步增加。
由于火力發電仍然是我國主要的發電方式,隨著社會用電量的增長,粉煤灰產量也隨之增長。
2.2、市場停工增多,需求持續偏弱運行
2.2.1、房地產承壓下行
1-12月,全國房屋新開工面積9.54億平方米,同比下降20.4%;其中住宅新開工面積約6.93億平方米,同比下降20.9%。從政策趨勢來看,在市場過熱階段出臺的限制性政策仍有望繼續優化調整,供需兩端政策均有發力空間。根據“中國房地產業中長期發展動態模型”測算,2024年全國房地產市場將呈現“銷售規模仍有下行壓力,新開工面積、開發投資或繼續回落”的特點。需求持續走弱疊加今年回款情況不及預期,粉煤灰行情或將延續跌勢。
2.2.2、新開工環比下降,基建項目托底內需
1、新開工環比下降
據Mysteel不完全統計,2023年12月,全國各地共開工2775個項目,環比下降20.17%;總投資額約17951.34億元,環比增長18.25%;2023年合計總投資約47.62萬億元。
2、基建項目托底內需
1-12月,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長3.0%,增速較前11個月加快0.1個百分點。分領域看,基礎設施投資增長5.9%,制造業投資增長6.5%,房地產開發投資下降 9.6%。在穩增長背景下,基建投資托底內需,對高品質一級灰二級灰需求量仍有一定支撐。
2.3 、粉煤灰價格降至最低
供應方面:火力發電再創歷史新高,粉煤灰產量急劇增長。
需求方面:攪拌站、加氣塊廠等停工放假增多,粉煤灰需求大幅收縮;雖少量重點工程“春節不停工”,對粉煤灰有一定需求,但實際采購量不大。
價格方面:臨近年關,粉煤灰價格持續穩中偏弱運行。
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