一、核心觀點
宏觀方面，繼續釋放積極信號，央行表示下一階段，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準備金率仍有下降的空間，對市場情緒形成一定提振；需求方面，隨著施工條件好轉，剛性需求環比繼續回暖，同比轉正仍有困難，且需注意投機需求的減弱；供給方面，水泥方面華中、華東等地集中開窯，供給壓力增加；心態方面，部分地區廠家為修復利潤有探漲行為，水泥情緒指標有所修復。綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現穩中偏強運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1.1 建筑企業：5大建筑央企1-2月新簽合同總額超1.1萬億，同比增7.25%
據Mysteel不完全統計，截至3月21日，共有5家建筑央企公布其2024年1-2月新簽合同額情況。這5家建筑央企1-2月累計新簽合同總額約11590.4億元，較去年同期（10807.04億元）增長7.25%。
從合同金額來看，中國建筑表現亮眼，1-2月新簽合同額為6755億元，排名第一。具體來看，建筑業務方面實現新簽合同額6494億元，同比增長14.4%；地產業務方面實現合約銷售額261億元，同比下降51.3%。從同比增速來看，中國化學最為強勢，1-2月新簽合同額同比增長28.32%，排名位居第一。
2.價格：3月第3周建筑材料行情3漲9跌3穩
截至2023年3月22日，周內建筑材料價格漲價品種為3個；下跌品種為9個；持穩品種為3個。
跌價品種：螺紋鋼、機制砂、碎石、混凝土、水泥熟料、砂漿、浮法玻璃、木方、礦渣粉、天然砂、水泥；
持平品種：混凝土、水泥熟料、建筑瀝青。
3. 地產、基建需求分析
建筑業下游需求：截至2024年3月22日，國內250家水泥廠周出庫量313.6萬噸，環比增加43.82%，同比下降44.3%。從區域上看，七大地區同比均下降，同比降幅最大的地區是東北，降幅最小的地區是西北。
建筑業下游需求整體表現環比繼續改善，同比降幅走闊，較上期擴大14個點。去年同期季節性增幅集中，今年需求恢復節奏偏慢，需繼續觀察工地資金到位情況。
基建重大項目需求：截至2024年3月22日，國內250家水泥廠周基建直供量121萬噸，環比增加39.1%，同比下降30.9%。基建用水泥量接近22年同期水平，但相較23年同期仍有三成差距。隨著天氣好轉，基建項目近期開復工節奏有所加快，但受制于新項目數量少，基建水泥直供量同比仍未轉正。
房建需求：截至2024年3月22日，國內506家混凝土攪拌站周發運量88.1萬噸，環比增加71.84%，同比下降61.2%。從區域上看，七大地區混凝土發運量均不及去年同期，且降幅超5成。其中，華東、東北和華南降幅超6成。
資金方面，周內混凝土攪拌站應收賬款按時回款率46.53%，環比下降0.36個百分點，降幅較上期擴大0.18個百分點。
4. 本周重點關注
1）宏觀：繼續釋放積極信號，央行表示下一階段，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準備金率仍有下降的空間，對市場情緒形成一定提振；
2）需求：隨著施工條件好轉，剛性需求環比繼續回暖，同比轉正仍有困難，且需注意投機需求的減弱；
3）供給：水泥方面華中、華東等地集中開窯，供給壓力增加；
4）心態：部分地區廠家為修復利潤有探漲行為，水泥情緒指標有所修復；
5）綜合來看，預計本周建筑材料價格或呈現穩中偏強運行。
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