概述：上半年國內混凝土市場價格走勢穩中偏弱，一季度C30均價維持在360元/方左右，主要原因在于市場需求下滑，企業無序競爭導致市場價格持續下探，進入二季度后，雖然各地原材價格有所推漲，但是依然無法改變市場需求下滑所帶來的沖擊，此外房地產形勢并不見好，各地房地產政策頻出，但并未拉動混凝土需求回升，導致二季度均價環比一季度下跌6元/方。展望下半年，一方面市場需求短期內難以好轉，另一方面資金回籠周期不斷延長，從供應、需求兩方面來看，下半年整體行情仍有持續走低風險。
一、混凝土基本面回顧
1.1 上半年混凝土價格同比下跌9.25%
截至6月底，全國C30混凝土均價為353元/方，同比下跌9.25%，跌幅36元/方。上半年國內混凝土均價雖呈高開低走態勢，價格較年初下跌13元/方，跌勢有所放緩，一方面混凝土企業利潤空間縮小，依靠犧牲利潤來獲取接單量的方式已經難以走通，客觀上來說混凝土企業已經到了降無可降的地步，因此價格下跌趨勢相對平緩。從上半年整體行情趨勢上來看，混凝土市場價格最高維持在年初366元/方，最低價格在6月中旬，混凝土價格維持在353元/方，在6月下旬混凝土價格隨著原材價格上漲小幅上漲1-2元/方，但原材價格上漲落實情況不佳，部分區域價格回調，導致混凝土市場價格隨之下跌。
1.2供應端同比減少37.7%
截至6月底，上半年國內506家混凝土企業產量為3194.5萬方，同比減少37.7%,且從近三年混凝土產量數據上來看，呈現逐年下滑趨勢。從區域上來看，全國七大區域均呈現下降趨勢，其中，降幅最大的地區集中在西北地區，同比減少41%。1-2月份混凝土產量同比小幅提升，年初市場需求迎來小陽春，隨著各地政策放開后，混凝土供應量明顯提升，3月后“12省市”事件對于混凝土企業供應心態產生較為深遠影響，混凝土企業從“追求量”到“追求款”的轉變，導致企業供應積極性下降，6月份全國大面積降雨等客觀因素影響，中東部地區出現大范圍強降雨和強對流天氣，此次強降雨持續時間長，累計雨量大，華東、華中地區的降雨為今年以來最強，湖北、湖南、安徽等地降水量將突破近年來極值。多地進入雨季后，原材運輸受阻，混凝土需求明顯下滑。華南退水后，北江、西江全面通航，混凝土需求在6月中下旬開始需求略有回補。
1.3房地產開發投資同比降低10.1%
1-5月份，全國房地產開發投資40632億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。房地產開發企業房屋施工面積688896萬平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面積481557萬平方米，下降12.2%。房屋新開工面積30090萬平方米，下降24.2%。其中，住宅新開工面積21760萬平方米，下降25.0%。房屋竣工面積22245萬平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面積16199萬平方米，下降19.8%。新建商品房銷售面積36642萬平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。房地產開發企業到位資金42571億元，同比下降24.3%。其中，國內貸款6810億元，下降6.2%，房地產數據延續弱勢下行趨勢。
二、混凝土成本回顧
2.1綜合生產成本同比降低
截至6月底，上半年混凝土綜合生產成本降低約18元/方。其中砂石成本降幅最大，分別降低4.22和6.45元。上半年各類原材價格均呈現下滑趨勢，主材類價格成本比較降幅較大，在不考慮車損、人工以及水電變量的情況下，平均每方C30混凝土生產成本降低18.5元左右。百年建筑網統計6月單月全國C30非泵混凝土市場成本價為元324.03元/方，5月成本價為320.7元/方，月環比提升3.33元/方。上半年僅6月份成本稍有提升，6月份水泥價格提升導致成本環比上漲，6月初新國標執行，水泥價格普遍上漲，均價月環比上升26元/噸，隨著各地新開項目逐步減少，六月進入施工淡季（農忙+中高考），南方多地多地梅雨季，水泥價格上漲落實情況一般，上半年混凝土生產綜合成本呈現降低趨勢。
2.2上半年水泥均價同比下跌17%
截至6月底百年建筑網水泥價格指數均值為375，同比下降17%，整體低位震蕩運行。受市場需求大幅萎縮影響，多地水泥企業打價格戰，價格一度跌至200元/噸以下，其次局部地區受連續降雨天氣影響，水泥價格長期處于地位狀態，而6月1日新國標執行，多地水泥企業生產成本提升，水泥價格出現抬頭，局部地區漲幅超過150元/噸。上半年除東北地區水泥價格同比上漲18.37%以外，其他區域價格均同比下降，其中華東地區降幅最大，達9.55%。東北地區由于新國標執行，生產成本提升，加上東北三省水泥企業嚴格執行錯峰生產，水泥產量大幅收縮，水泥價格大幅拉漲，最多漲幅超過150元/噸，因此水泥價格同比上漲。其他區域水泥價格有不同程度下跌，主要是需求下滑較大，對水泥價格支撐不足，多地企業打價格戰，水泥價格一跌再跌，導致水泥價格同比下跌。
2.3 砂石價格同比下跌5.34%
截至6月底，全國砂石綜合均價106元/噸，年同比下降5.34%。目前天然砂均價137元/噸，機制砂均價96.21元/噸，碎石均價90.16元/噸。1月砂石出貨量持續下降，下旬砂石運輸司機難尋，市場參與者重心轉至回款方面，項目帶來的實際砂石需求不多。2月整體處于春節后復工復產的關鍵時期，由于年前資金回款不佳，廠家開機生產積極性不高，但是市場需求穩步回升，砂石供應也基本保持增加的態勢，砂石行情穩步回暖。3月源頭廠家生產積極性較高，供應保持穩定，基本可以滿足部分市場需求，但同時少部分地區仍出現供應緊缺的局面。砂石價格以漲為主，華東、華南等地需求回暖的情況下，價格行情走高。4月七大區的重點城市砂石價格以跌為主，市場供大于求，砂石價格難以上漲。市場行情不穩定，項目以基建和市政為主，房建資金沒有明顯好轉。5月砂石礦山廠和加工廠下游需求有所提升，前三個星期發貨量均在提升，中旬過后，長江沿線普料砂石供大于求，庫存高位不下，廠家開始降價促銷，高料砂石受湖砂禁采影響，發貨量、價格持續上升，普料、高料開始兩級分化。6月整體市場供大于求，廠家和港口庫存較高。高溫多雨天氣下，項目進度不快，砂石需求一般。砂石價格方面，砂石價格下跌，高料需求好于普料，但整體價格偏弱運行。
2.4礦渣粉價格同比下跌56元/噸
截至6月底，百年建筑網統計全國22個重點城市S95礦渣粉均價為181.4元/噸，較去年同期下跌56元/噸，全國多地礦渣粉價格持續下行。上半年國內礦渣粉價格延續弱勢運行，截至6月底，百年建筑網統計全國22個重點城市S95礦渣粉均價為181元/噸，較年初下跌23元/噸，較去年同期下跌56元/噸。國內多數區域礦渣粉價格維持下行趨勢，其中長三角區域下跌幅度較大，部分重點城市今年上半年礦渣粉下跌幅度在30-50元/噸。華東主要城市S95礦渣粉均價為191元/噸，較年初下跌11%，同比下跌22%，華南主要是城市S95礦渣粉均價為213元/噸，較年初下跌12%同比下跌26%，華中為177元/噸，較年初下跌7%，同比下跌24%，華北為114元/噸，較年初下跌11%，同比下跌31%，西南為210元/噸，較去年同期下跌11%，同比下跌21%。
三 混凝土行業下半年展望
3.1下半年混凝土價格或將持續弱勢
展望下半年，國內混凝土市場行情仍將弱勢運行。一方面國內市場需求難以扭轉，市場需求在不斷壓縮，因此從需求端來看，難以支持混凝土價格上漲，原材料端展望7月，混凝土市場行情仍將保持弱勢運行，市場價格上漲難度較大，多以持穩偏弱運行為主。6月份全國水泥價格大面積推漲，但整體落實情況不佳，因此混凝土市場價格上漲缺乏動力支撐，三季度國內高溫多雨天氣陸續到來，華東、華中以及北方市場即將迎來梅雨季節，因此短期內混凝土需求不佳。從資金方面來看，百年建筑網調研混凝土企業應收賬款回款率來看，截至6月底混凝土企業應收賬款回款率僅維持在39%左右，因此從企業供應積極性和供應心態上來說，略微偏弱。從成本端來看，水泥、砂石、礦渣粉等材料價格利空因素較多，綜合以上因素來看，預計下半年混凝土市場價格或將持續弱勢。
3.2下半年混凝土供應量或將有所回升
根據百年建筑網調研的國內225家混凝土企業在手訂單來看，截至6月最后一周混凝土在手訂單量月4941萬方，較1月份相比提升7.46%。其中華東混凝土在售訂單量增幅達到10%以上，其他區域基本維持在5%左右。混凝土市場下半年需求量具有一定支撐，但目前影響混凝土供應量的主要因素在于資金回款好壞，在資金相對充裕的情況下，下半年需求將有一定釋放。百年建筑網調研國內施工企業資金回款情況來看，截至6月25日，樣本建筑工地資金到位率為62.60%。其中，非房建項目資金到位率為64.96%，房建項目資金到位率為49.27%。從資金方面來看，基建資金情況相對較好，整體需求影響不大，而房建資金依然較差，而7-8月份江南地區受黃梅雨季影響，房建需求或持續下降，因此三季度整體需求偏弱運行，而四季度由于各項資金到位，上半年抑制的需求得以釋放，預計下半年混凝土供應量或將先抑后揚。
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