概述：2024年年初以來，山東水泥市場幾經波折，自春節乃至元宵節后雨雪持續影響，短期需求增量不顯，且開復工率及勞務上工率均不及往年，商混企業、貿易商采購量恢復緩慢，房建項目由于市場資金到位情況不佳，消費量一直處于低位，基建項目投標競爭激烈，如濟南至棗莊高鐵部分標段流標，開工日期推遲。整體來看，2024上半年山東水泥消費量下降而價格確幾經推漲，整體還是呈量價雙弱的情況。
一、2024上半年山東水泥市場回顧
1.山東水泥價格上半年持穩偏弱運行
據百年建筑網監測，截止到6月30日，山東P.O42.5散裝均價為348.52元/噸，較年初351.74元/噸僅下降0.9%，較去年同期346.04元/噸小幅提升2%。
2024上半年，山東水泥價格幾經波折，一季度價格整體以降價為主，從1月的351.74元/噸一路走低，在3月初出現拐點小幅回升，但好景不長3月下旬開始水泥價格再次下探。5月下旬，為應對生產成本增加的情況，山東多地水泥廠推漲各類產品50元/噸，本次推漲落實態度較為堅決，執行情況基本達到預期。6月中旬山東局部地區水泥廠再次推漲20元/噸，但本次漲價執行力度不佳，下游施工單位、商混企業消費量始終較低，最終回落。
2.山東水泥供應低于去年同期
據百年建筑網樣本數據顯示，截止到6月30日，山東水泥熟料產能利用率為21.69%，上半年窯線運轉率均值為32%，較去年同比下降3個百分點。
水泥廠主動停窯減少供應，據悉，2024年在嚴格落實120天采暖季錯峰生產基礎上，計劃組織開展四次非采暖季錯峰生產，總時間不少于80 天，全年錯峰生產總時間不少于200天。4月份錯峰:4月21日-5月10日(20天),6月份錯峰:6月5日-6月25日(20天).
3.山東水泥需求量低于去年同期
據百年建筑網調研山東15家水泥生產企業數據顯示：2024年上半年，山東水泥出庫量為519萬噸，較去年同比下降39%，整體需求表現一般。
2024年山東工程項目開工較晚，元宵節后施工單位、商混企業沒有需求未有明顯增加，直至三月初下游企業才陸續恢復正常生產作業，提貨開始增多，但市場需求疲軟，水泥出庫量增長不多；進入5月份山東各地又迎來高溫干旱天氣，水位較低船費上行，道路管制汽運成本增加，下游提貨積極性再次受挫；6月底持續降雨影響施工進度，生產企業趁此檢修設備年中總結，出庫量再次下滑。
二、2024下半年山東水泥市場展望
1.需求端
1.1基建持續發力托底內需
2024年一月，省政府印發《關于下達2024年省重大項目名單的通知》，省發展改革委印發《關于印發2024年省綠色低碳高質量發展重點項目名單的通知》，發布2024年省級重點項目清單。 清單共包含項目2000個，其中省重大項目600個、省綠色低碳高質量發展重點項目1400個，項目年度計劃投資1萬億元。 省級重點項目主要涵蓋重大產業、基礎設施、民生保障三個類別。 其中重大產業項目1397個、年度計劃投資5322億元；重大基礎設施項目305個、年度計劃投資3575億元；重大民生保障項目298個、年度計劃投資1386億元。 具體到2024年省重大項目，包含省重大實施類項目555個，省重大準備類項目45個。
據悉，1-5月，全省在建投資項目22025個，同比增長1.8%，增速較1-4月提升2.3個百分點。本年新開工項目3740個，增長1.5%；計劃總投資10億元及以上項目2524個，增長4.4%，占全部項目的比重為11.5%，同比提升0.3個百分點。
1.2房地產需求不足
房建方面：據山東省統計局顯示，2024上半年山東房屋施工面積累計下浮10%左右，竣工面從第二季度開始累計跌幅達到21.4%，商品房銷售截至4月末累計跌幅12.6%。施工面積、竣工面積雙雙下降，房建對于水泥需求支撐不足。
2.供應端
各大企業積極響應產能置換，助推行業實現碳達峰、碳中和的目標。但目前還是面臨產能嚴重過剩的局面，錯峰生產已成常態。回顧上半年，山東水泥企業在2月、4月、5月、6月均執行了停窯計劃，根據先前山東水泥市場規劃8月1日開始錯峰20天，9月中旬至10月上旬錯峰20天，但是由于市場需求不佳，7月下旬山東水泥企業或將提前停窯控制產能。
3.價格
山東水泥上半年圍繞新國標投放以及錯峰生產節點價格推漲，落實情況不及預期但水泥價格略有抬頭。三季度山東水泥價格或將延續二季度末的走低態勢持續下降，金九銀十迎來回暖，根據更加嚴格的錯峰生產執行力度，山東熟料產能得到嚴格控制，山東水泥或將持續走高。
三、總結
上半年山東水泥需求整體疲軟，各個廠家出庫量處于低位，圍繞新國標投放以及錯峰生產水泥價格雖不及年初但已經有所抬頭，下半年圍繞市場資金到位情況基建、房建項目釋放需求，供需關系得到相對平衡，水泥出庫量將有所改善，水泥價格有望超過年初繼續上升。
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