一、2024年上半年云南水泥行情回顧
1.上半年水泥均價不及去年同期
據百年建筑網數據，截至2024年7月5日，云南地區P.O42.5散裝水泥均價為369.75元/噸，同比去年下降0.87%。
自2024年年初以來，云南水泥價格持續保持下行走勢，上半年水泥均價全面低于去年同期。其中在3月份大多企業執行錯峰停窯，供應端有所收緊，發布24年首輪水泥價格上漲50元/噸的通知，但是在堅持3天后水泥價格回調，甚至價格在原有基礎上持續下跌，在成本線上下徘徊，導致水泥價格出現“金不三銀不四”情況。6月初水泥開始執行新的國家質量標準，水泥成本增加，加之多地執行錯峰停窯，水泥價格出現大幅拉漲，截止到今日大多企業還在穩價階段。
2.多地打響價格戰導致水泥價格持續下跌
2024年云南大多項目受停緩建影響，開復工率及勞務上工率均不及往年，下游商混企業、貿易商采購量恢復緩慢，很多材料商還處于年前回款的階段，加之很多項目受資金限制，幾乎處于停工狀態，導致水泥銷量持續下滑，很多水泥廠改變營銷戰略，“搶份額”成為了今年的關鍵詞，低價搶占市場沖銷量成為了熱點，同時也導致了多家企業水泥價格不斷下壓，甚至于跌破成本線。
二、2024年上半年云南水泥供應回顧
1.錯峰停窯，熟料產線運轉率旺季大降
據百年建筑網數據顯示，截至7月5日，云南省水泥熟料窯線運轉率為36.36%，同比下降62.51%。根據年初云南省水泥協會發布的《關于2024年錯峰生產的工作安排》通知，全省所有水泥熟料生產線應全面、有序開展錯峰生產。每條水泥熟料生產線錯峰生產天數基數為180天。其中要求一季度停窯時間不少于60天，二季度45天，但由于今年整體需求不及去年，未出現“金三銀四”的旺季現象，熟料去庫速度緩慢，企業熟料庫存壓力較大。據某水泥企業反饋：大多是都是停窯狀態，二季度停窯規劃45天，每月計劃15天，但是從開年以來截止到現在只開窯20多天，只要一開窯立馬處于滿庫狀態。
2.需求不足，水泥產量被迫壓縮
據國家統計局數據顯示，2024年1-5月，云南省水泥產量為3747.51萬噸，同比2023年1-5月水泥產量下降4.89%。
1-3月，由于各企業熟料庫存高位，各企業為減輕庫存壓力以及為旺季投放做準備，水泥磨機運轉率良好，水泥產量明顯增加；4-5月，市場需求不及預期，市場競爭激烈，水泥企業停窯停磨，熟料和水泥產量被動壓縮，水泥投放略有收窄。今年上半年云南水泥產量呈先揚后抑的趨勢，總體供應量仍較為充足。
三、2024年上半年云南水泥需求分析
1.水泥出庫量不及預期
百年建筑調研云南10家水泥生產企業數據顯示：截止到7月2日，水泥出庫量為10萬噸，環比上升2.4%，同比下降23.1%。
主要原因如下：下游實際需求支撐不足，即使漲價后貿易商、攪拌站仍處于去庫階段，水泥企業銷量受到一定影響。
民用方面：開年以來，工程進度恢復較慢，很多材料商還處于年前的回款階段，導致大家開始卷袋裝水泥價格，銷量有一定的托底，但是對于總體水泥銷量沒有大幅提升效果。
基建方面：3月以后存量基建項目陸續啟動，水泥企業銷量隨著工程陸續開工緩慢回升，但由于資金問題，實際進度放緩。且加上云南在12省停緩建項目的限制，導致基建新開工重點項目后勁不足。
2.回款受困，產能利用率逐漸下行
據百年建筑網數據顯示，截至7月5日，云南省混凝土產能利用率為8.89%，同比去年降低25.04%。
2-3月春節期間，盡管昆明地區部分攪拌站企業繼續保障重大項目的混凝土供應，但各地州攪拌站基本處于停工狀態，混凝土產能利用率降至最低點；進入4月以后，市場需求復蘇，項目工地陸續正常開工，攪拌站出貨量有逐漸提升，產能利用率逐漸上升至5月中旬最高點；6月進入傳統雨季，下游需求明顯受到抑制，個別地區由于房地產資金鏈斷裂，資金支付困難，項目工地停工，混凝土出貨量逐漸收縮，產能利用率呈緩步下行趨勢。
綜合來看，今年上半年云南省水泥市場供應較為充足，下游需求動力略有不足，由于區域限制，水泥價格再度回歸至低位水平。
四、2024年下半年云南省水泥行情預測
5月中旬，云南省發展改革委發布《云南省2024年度省級重大項目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項目清單》。此次發布的省級重大項目共計1650個，涵蓋能源工業、能源以外工業、農業、數字經濟、旅游業、商貿物流等產業類項目853個；其他類項目797個；“重中之重”項目清單，合計115個，涉及交通、水利、社會事業、生態環保、城市建設、防災減災救災等領域。重大項目的開工建設，拉動上下游發展，對市場需求穩定增長有重要作用，因此下半年云南地區水泥市場行情或將回暖。
資訊編輯：高孟麗 021-26096691 資訊監督：湯浛溟 021-26093760 資訊投訴：陳杰 021-26093100免責聲明：Mysteel發布的原創及轉載內容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創內容版權歸Mysteel所有，轉載需取得Mysteel書面授權，且Mysteel保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡，目的在于傳遞更多信息，方便學習與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。申請授權及投訴，請聯系Mysteel（021-26093397）處理。
