【由百年建筑網、浙江省水泥協會、浙江省建筑業行業協會供應鏈與勞務分會、浙江交工集團股份有限公司主辦的2024第九屆中國·浙江建筑行業供需交流會,將于2024年8月15日下午在杭州舉辦,參會報名請致電02126093629/15877995013(微信同號)】
截至6月30日,百年建筑建材綜合價格指數為124.91,同比減少7.89個點;較3月末增長0.6個點,基本持平,較1月初下降15.6個點。一季度建材價格震蕩下跌,尤其是年后跌幅較大。4月止跌回升,雖然4至5月建材價格較3月底明顯上漲,不過5月下旬至6月價格再度走弱,最終回歸3月末水平。
核心觀點:
1、建材消費不及預期,現有需求難以支撐價格上漲;
2、原材料價格震蕩下行,生產成本壓力減小;
3、部分企業虧損,市場在“競爭“與“競合”中矛盾前行。
一、建材消費同比降幅超2成
1、整體需求同比下降24.3%
(觀察指標-百年建筑水泥出庫量 )
百年建筑調研:1-6月樣本企業出庫量同比下降24.3%,分三個階段來看:①年后開工滯后,市場回暖力度不如去年同期,3月水泥出庫量下降46.35%;②4-5月需求旺季不旺,特別是華南連續降雨,整體市場需求更是表現平平;③6月全國平均降水量較常年同期偏多11.9%,需求弱勢下行,也這是建材綜合價格指數回歸3月末水平的最大原因。即使是需求風向標的上海,需求也同比下降:1-6月全樣本混凝土產量共完成2827.34萬方,比去年同期下降13.69%。
資金到位率不高及新開工項目數同比下降導致需求下降。具體來看:
(1)資金到位率61.08%
截至6月底,百年建筑樣本建筑工地資金到位率為61.08%,市場反饋來看,今年工地資金到位偏慢,整體到位率不高。
(2)新開工項目數同比下降34.98%
據Mysteel不完全統計1-6月項目開工38055個,同比下降34.98%。
2、基建水泥直供量同比下降6.5%
(觀察指標-百年建筑水泥直供量 )
百年建筑調研:樣本基建水泥直供量同比下降6.5%。公開數據顯示,今年上半年全國地方債發行約3.5萬億元,同比下降約20%;其中,新增專項債1.5萬億,新增投向基建領域占比68.4%,繼續保持高位。因此基建水泥直供的降幅不大。調研反饋,今年部分續建的重點工程資金前期為貿易商墊資,后續出現回款不及預期的情況,因此5月后施工進度變慢,沒有出現如去年同期的趕工“熱潮“,也導致了6月的基建直供量走勢與去年兩級分化,連續下降。
3、房建市政開工不及預期,廠房項目是優選
(觀察指標-百年建筑混凝土產量 )
百年建筑調研:1-6月樣本攪拌站混凝土產量同比減少37.7%。①公布的房地產各項數據均繼續走弱或未有改善,百年建筑調研攪拌站在供及在手訂單中房地產項目占比越來越少,部分企業甚至是0,這部分對需求拖累較大;②市場反饋部分地區市政項目也因化債壓力下,實際開工數量有所減少,建設進度也因資金回款等問題減慢;③部分攪拌站反饋產業園類項目需求尚可,回款情況各有不同;④廠房類資金回款相對較好,是供應商的優選。
二、原材料價格下行,生產成本壓力減小
2024上半年在穩價保供政策及進口煤的補充下,中國煤炭的供應能力保持寬松,上半年動力煤國內產量與進口量維持相對高位,我國動力煤現貨價格重心小幅下移。因此熟料生產成本下降,另外,礦渣粉均價同比下跌23.6%、粉煤灰價格同比下跌14.19%,加之清潔能源的使用等,水泥生產成本壓力減少。混凝土方面也由于水泥、摻合料、砂石等價格弱勢運行,實際生產成本變化不大。
三、部分企業虧損,“競爭 ”與“競合”矛盾
一季度多數上市水泥企業均有不同程度的虧損,因此為扭虧為盈,二季度建材價格連續推漲。只不過市場需求在萎縮,去庫壓力較大,份額“保衛戰”在所難免。加之企業互信度下降,到底是“競爭“還是“競合”?一時也較為矛盾。近期部分企業發布上半年經營公告,仍有虧損,公司表示表示采取降本增效措施,成本同比下降明顯,但未能覆蓋銷量及售價變動帶來的影響。7月建材價格或繼續上漲,市場競爭或仍難避免。
四、后期展望
總結上半年“量價利”表現:建材市場一季度同比下降,二季度“積極穩價,保量、挽虧 ”,表現可圈可點。進入7月后南方地區雨水減少且高溫暫時未對實際施工節奏帶來明顯影響,因此建材生產企業、中轉庫貿易商反饋銷量有一定回升,在手直供項目較多的供應商銷量恢復情況尚可。據市場反饋盤點目前的在手訂單,預計7月部分區域項目開工可能增多,局部資金或有好轉,但考慮到7-8月是傳統臺風、雨水、高溫淡季,施工強度提升有一定難度,因此整體需求改善空間有限。不過有專家稱三季度或是集中發債的高峰,為四季度的項目建設提供更多的動力,屆時建材市場有望量價雙升。
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