一、2024上半年廣東水泥市場回顧
1.廣東水泥價格半年波幅60元/噸
據百年建筑網監測，截止到6月30日，廣東P.O42.5散裝均價為365元/噸，同比下降20%，較年初波幅60元/噸，上半年整體行情震蕩運行。
2024開年來，受周邊區域漲價帶動，西江船閘停航檢修等因素影響，廣東省珠三角全品種散裝水泥價格上漲30元/噸，三月中旬以來，廣東水泥價格陸續回落到春節前水平，部分主流品牌為搶占市場份額，針對珠三角市場三次下調累計50元/噸，水泥價格弱勢運行。進入6月雨季，西江流域受連續降雨影響，水位持續上升，西江封航，市場競爭格局有所緩和。雖本地需求無明顯改善，但廠家停窯，庫存低位，且為了應對七八月的惡劣天氣，從而兩次推漲，珠三角累計漲幅50元/噸。
2.廣東水泥供應低于去年同期
據百年建筑網樣本數據顯示，截止到6月30日，廣東水泥熟料窯線運轉率為22.22%，上半年窯線運轉率均值為44.44%，較去年同比下降28個百分點。
2024年全省所有熟料生產線全年常態化錯峰生產計劃停窯80天/窯。第一階段：2024年1月1日至4月30日，所有熟料生產線常態化錯峰停窯40天/窯，實際完成一階段錯峰計劃的111.71%，四月以來，多處窯線陸續啟動，省內熟料運轉率持續走高，水泥熟料產能近期有所增加。5-8月計劃停40天/窯。
3.廣東水泥出庫量低于去年同期
據百年建筑網調研廣東15家水泥生產企業數據顯示：2024年上半年，廣東水泥出庫量為613萬噸，較去年同比下降41%，整體需求表現一般。
百年建筑調研廣東水泥企業生產數據顯示，3月受下游工地陸續開復工帶動，水泥日出庫量有明顯提升，需求持續恢復。今年4月“龍舟水”提前，短期出現兩次強降雨，且持續到五一節前后，對水泥出貨量影響持續增加，資金問題顯現，市場需求不佳、下游拿貨不積極等因素影響，廣東水泥出貨量持續走弱。6月以來，雨水減少，需求恢復，廣東出貨量小幅提升。
二、2024下半年廣東水泥市場展望
1.需求端
1.1.基建增速提升
2024年廣東省安排省重點建設項目1508個，年度計劃投資1萬億元。1-5月，省重點項目完成投資4331億元，為年度計劃投資的43.3%。增城國家級開發區仙村園區西福河堤防達標整治（仙村園區段）及環園路建設工程等120個項目順利開工。南沙至中山高速公路、惠州至肇慶高速公路惠城至增城段工程項目、廣州市軌道交通十一號線工程、茂名石化煉油轉型升級及乙烯提質改造等在建項目推進順利。
1.2房建需求有限
目前在供的項目多以續建和“保交樓”為主，水泥需求有限加之攪拌站回款不及預期，水泥采購量有所下滑。
2.供應端：2024年廣東水泥錯峰停窯力度持續加碼，錯峰時間延長，水泥產量受限，市場需求不佳，水泥企業庫滿停窯，短期內仍有產能過剩的局面。廣西新增產能較多，項目數量減少，外發廣東量或將持續加碼，供應端壓力劇增。
3.價格：5-8月兩廣地區預計錯峰40天左右，在一定程度上控制著供應增量，但外圍市場低價沖擊加之需求恢復不及預期，后續價格弱穩運行。
以下是部分企業負責人對廣東2024下半年水泥行業展望分析：
A水泥企業：6月出貨慘淡，市場需求減弱，存量項目陸續結束，新開不足，今年6月出貨同比減少20%，外發量也有所減少，廣東本地水泥價格內卷嚴重，加之外來水泥低價沖擊影響，短期內價格穩中偏弱運行。
B水泥貿易商：今年上半年市場受資金拖累影響很大，1-6月回款情況不樂觀，由于墊資成本高，賬期拖長，風險高，目前接單只接受預付款訂單。
C水泥企業：上半年兩廣水泥價格戰激烈，本地水泥企業受外來水泥影響，份額丟失從而低價競爭。現在進入傳統淡季，本地價格低迷，市場信心薄弱，下半年基建增速，進入施工旺季，本地水泥有望拉漲至全年正常水平。
三、總結
2024上半年廣東水泥價格漲跌互現，主要水泥市場供需依舊不平衡，廠家庫位高位運行，下半年基建投資增速，市場需求或有回升，預計后期廣東水泥行情持穩運行。
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