【由百年建筑網、浙江省水泥協會、浙江省建筑業行業協會供應鏈與勞務分會、浙江交工集團股份有限公司主辦的2024第九屆中國·浙江建筑行業供需交流會，將于2024年8月15日下午在杭州舉辦，參會報名請致電02126093629/15877995013（微信同號）】

概述：2024年上半年浙江省部分項目資金到位不足與新開工項目數量同比下降，導致水泥企業量價雙弱及利潤壓減；下半年水泥市場需求有望環比提升，供應繼續壓減，在成本及挽虧壓力下，水泥價格或先抑后揚。

一、浙江水泥市場上半年回顧

1、上半年浙江水泥出庫量同比下降17.76%

據百年建筑數據：1-6月浙江樣本水泥企業出庫量為568.77萬噸，年同比減少17.76%。另，據浙江省散裝水泥發展中心數據：1-5月，全省預拌混凝土累計產量1.04億立方米，同比減少7.84%；全省預拌砂漿累計產量557.44萬噸,同比減少2.95%。相關建材消費量同比降幅擴大，需求表現不及預期。

首先，年后項目工地受制于上一年末資金回款不佳，導致施工節奏啟動滯后，因此2-3月的市場需求提振速度慢于往年；

其次，房地產及市政類項目新開不足，據Mysteel不完全統計1-6月項目開工38055個，同比下降34.98%。因此即使續建工程體量較大、基建項目較多，也使得4月到5月需求平淡。

最后，資金到位不足，據百年建筑調研：截至6月25日，樣本建筑工地資金到位率為62.60%，周環比下降1.04個百分點。其中，非房建項目資金到位率為64.96%，周環比下降1.11個百分點；房建項目資金到位率為49.27%，周環比下降0.61個百分點。加之雨水天數明顯增多，施工進度放緩，6月需求加速下滑。

2、1-5月浙江水泥累計產量同比下降25.98%

據國家統計局數據：1-5月，浙江省水泥產量累計為4392.49萬噸，同比減少25.98%。

百年建筑數據：調研浙江樣本水泥企業1-6月熟料窯線運轉率為49.6%，同比下降21.06%。2024 年浙江省水泥行業錯峰生產實施方案中顯示全省 2024 年水泥熟料生產線錯峰生產天數基數為 80 天。分為三 個階段執行：一階段 1 月 1 日-3 月 31 日錯峰生產 40 天；二階段 6-8 月梅雨高溫季節錯峰生產20天。由此可知1-6月浙江全省停窯時間至少在40-50天左右，比去年同期有所增加。因此供應同比下降。

3、上半年浙江水泥企業熟料庫存同比上升9.54個百分點

據百年建筑數據：1-6月浙江樣本水泥企業平均熟料庫容比為75.21%，同比增長9.54個百分點。今年上半年供需雙降，浙江省積極執行錯峰減產，但沿江水泥流入導致本地企業水泥去庫速度不佳，整體庫位高于去年同期。

4、上半年浙江水泥均價同比下跌14.43%

據百年建筑數據：截至6月30日，浙江P.O42.5散裝水泥均價330元/噸，年同比下跌1.65%；上半年均價326元/噸，同比下跌14.43%。年后浙江水泥價格震蕩運行，經歷三輪漲跌：

第一輪：4月中旬起浙江全省水泥價格通知上漲20-30元/噸后，部分外圍輸入品牌并未同步跟進，終端接受度不高及部分水泥企業市場份額減少，因此部分主流品牌水泥價格陸續回落；

第二輪：5月中旬起浙江各市場水泥價格陸續通知上漲20元/噸。鑒于第一輪漲價完全未落地，頭部商混企業對此接受度不高，第二輪漲價后持續時間不長；

第三輪：5月末至6月初浙江水泥價格再次通知陸續上漲20元/噸，市場謹慎觀望，拿貨態度不積極，上下游企業價格博弈凸顯，最終在6月末至7月初回落。

綜合來看，三輪累計漲幅60-70元/噸，三個月的起起落落最終對比6月末與4月上旬價格綜合漲幅為15元/噸左右。

上半年小結：資金到位不足與新開工項目數量同比下降，浙江水泥市場需求同比萎縮。由于長三角熟料及水泥產量較大，導致浙江本地企業減產去庫不理想。因此水泥價格三輪推漲后的實際落地幅度有限。量價雙弱的情況下，利潤壓減，部分企業繼續承壓。

二、浙江水泥市場下半年展望

1、下半年浙江水泥市場需求或環比提振

浙江省政府辦公廳印發的《浙江省擴大有效投資“千項萬億”工程2024年重大建設項目實施計劃》，明確要確保2024年全省固定資產投資增長6%左右，全力推進重大建設項目建設。另外，2024年長三角預計基建投資仍將達到1400億元，同比增長11.73%。鐵路計劃開通滬蘇湖、宣績、池黃等7個項目，計劃開工滬昆鐵路嘉善段高架改造等4個項目，穩步推進甬舟鐵路、上海至南京至合肥高鐵等32個重點續建項目建設。

因此在續建及新開項目的支撐下，投資同比加碼的保障下，浙江省下半年尤其是四季度或將迎來需求環比提振。

2、下半年浙江水泥供應或繼續壓減

（1）根據2024 年浙江省水泥行業錯峰生產實施方案中要求：7至8月至少10天，9月至10月錯峰生產10天，11月至12月錯峰生產10天。水泥企業繼續錯峰減產。

（2）五部門：目標到2025年底，水泥熟料產能控制在18億噸左右，能效標桿水平以上產能占比達到30%，能效基準水平以下產能完成技術改造或淘汰退出。據百年建筑調研，浙江省內部分2000-2500t/d的熟料產線已停止生產，熟料產量同比將繼續減少。

3、下半年浙江水泥庫存或仍有壓力

截止2023年底，長三角市場共有熟料年產能約2億，浙江省45條，熟料產能5152.20萬噸；安徽省94條，熟料產能1.34億噸；江蘇省32條，熟料產能大約4800萬噸。水泥產能約為4.83億噸。因此短期內浙江本地水泥企業仍會面臨本地產能釋放不完全及外圍產能沖擊的壓力，熟料庫存或仍難有明顯下降。

4、下半年浙江水泥價格或先抑后揚

據悉，7月8日起沿江水泥價格再度拉開下半年漲價序幕，漲幅在30-50元/噸。但由于市場需求疲軟，下游“不買賬”，中游繼續觀望。因此落實難度增大。不過目前原燃料價格有上漲趨勢；新國標實施后部分企業生產成本增加15-20元/噸；上半年部分頭部企業虧損，挽虧壓力更大。因此水泥價格或仍將繼續推漲。

下半年小結：下半年浙江水泥市場需求環比提升，供應繼續壓減，成本及挽虧壓力下，水泥價格或先抑后揚。

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