一、核心觀點
本周地產基建觀察:宏觀方面,央行打出政策組合拳;需求方面,下游需求表現依舊一般,資金及新開工數量小幅改善,關注改善持續性;供給方面,停產檢修范圍擴大,產量進一步下滑;心態方面,市場成交依舊偏謹慎。綜合來看,預計本周建筑材料價格或弱勢盤整運行。
二、正文
1. 重點事件聚焦
1) 建筑:樣本工地資金到位率小幅下降
據百年建筑調研,截至7月23日,樣本建筑工地資金到位率為62.35%,周環比上升0.34個百分點。其中,非房建項目資金到位率為64.88%,周環比上升0.49個百分點;房建項目資金到位率為48.00%,周環比下降0.56個百分點。
本期工地資金到位率止降回升。分項目看,非房建方面,浙江和江蘇資金有所改善,而河南資金變差,房建方面,福建和天津項目資金小幅惡化。本期資金改善主要由于個別樣本收到甲方資金,集中在華東地區。全國來看,資金整體改善的跡象仍偏弱。
2) 基建:六大建筑央企上半年新簽合同總額約4.8萬億元
據Mysteel不完全統計,截至7月22日,6家建筑央企公布其2024年上半年新簽合同額情況,上半年累計新簽合同總額約48251.84億元。
具體來看,中國建筑上半年新簽合同額為24797億元,排名第一。其中,建筑業務方面,上半年實現新簽合同額22882億元,同比增長13.7%;地產業務方面,上半年實現合約銷售額1915億元,同比下降20.6%,降幅有所收窄。
3) 地產:30城商品房成交面積降幅收窄
7月第三周,30城商品房成交面積環比-32%,同比-59%,相較于上一期,降幅有所收窄。同環比降幅方面,一線城市>三線>二線。
2.價格:建筑材料價格行情1漲10跌4穩
截至2024年7月26日,周內建筑材料價格漲價品種為1個;下跌品種為10個;持穩品種為4個;
漲價品種:粉煤灰;
跌價品種:螺紋鋼、水泥、天然砂、機制砂、碎石、礦渣粉、砂漿、腳手架、水泥熟料和浮法玻璃;
3. 地產、基建需求分析
1)建筑業下游需求:水泥出庫量周環比下降4.81%
截至2024年7月26日,國內250家水泥廠周出庫量334.3萬噸,環比下降4.81%,同比下降35.7%。
從區域上看,東北周環比增長5.9%,華中周環比增長2.7%,華北、華東、華南、西北和西南環比呈現下降,其中華南降幅較大,下降12.1%。
2)基建重大項目需求:水泥直供量周環比減少1.8%
截至2024年7月26日,國內250家水泥廠周基建直供量161萬噸,環比減少1.8%,同比下降19.9%。
3)房建需求:混凝土發運量周環比上升0.18%
截至2024年7月26日,國內506家混凝土攪拌站周發運量143.6萬噸,環比上升0.18%,同比下降32.1%。
從區域上看,東北、華南、華中均呈現上行,分別增長5.3%、3.7%和11%,華東、西北和西南均呈現下行,華北呈現持平。
4. 本周重點關注
1)宏觀:央行打出“降息”組合拳;
2)需求:下游需求表現依舊一般,資金及新開工數量小幅改善,關注改善持續性;
3)供給:停產檢修范圍擴大,產量進一步下滑;
4)心態:市場成交依舊偏謹慎;
5)綜合來看,預計本周建筑材料價格或弱勢盤整運行。
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