概述：加氣產(chǎn)品充足的供應(yīng)量與在建項目需求量的市場矛盾愈發(fā)突出，產(chǎn)能過剩已是不爭的事實。2024年加氣市場需求近乎萎縮了40%-50%，各個廠家的實際產(chǎn)量大部分僅達到產(chǎn)能的50%-60%。各個廠家為搶占市場份額，不得不進行低價競爭以“降本增效”，砌塊和ALC板材的價格已降至歷史新低，預(yù)計2025年加氣混凝土企業(yè)將面臨持續(xù)去產(chǎn)能或企業(yè)兼并重組的境況。

第一章 2024中國蒸壓加氣混凝土基本面回顧

1.1 2024中國蒸壓加氣混凝土價格行情回顧

1.1.1 2024蒸壓加氣混凝土砌塊市場價格分析

2024年蒸壓加氣混凝土砌塊價格整體呈現(xiàn)下降趨勢，和往年相比，降幅收窄。截止11月19日，百年建筑網(wǎng)加氣混凝土砌塊均價為202元/方，去年同比下跌11.4%。均價最高點為225.45元/方，相比去年同期降7.7%；年末最低價在199.55元/方，相比去年同期降8.8%；全年極差為25.9元/方，相比去年同期減少49%降幅。

砌塊市場價格整體呈現(xiàn)觸底反彈的態(tài)勢。分季度來看，一季度初因春節(jié)假期因素，市場需求較小，加氣塊價格弱勢持穩(wěn)運行，一季度末，施工項目陸續(xù)開展，市場略微回暖，但需求不及預(yù)期砌塊價格難漲。二季度，隨著各地項目陸續(xù)復工緩慢加上廠庫過剩情況下，供過于求，砌塊價格同比上季度下降9.7%。二季度末隨著部分廠家停產(chǎn)等原因，價格維穩(wěn)。三季度，需求依然不及預(yù)期，另梅雨季節(jié)疊加高溫天氣，廠家出貨壓力較大，砌塊價格同比上季度下跌9.6%。四季度隨著資金到位率有所增加，回款率略好，廠家出貨有增長，另原材料價格上漲成本增加，價格出現(xiàn)觸底反彈以修復利潤。

由于房建新開工項目大幅減少，市場剛需收縮，導致供過于求。加氣塊市場需求在2020年開始進入低谷期，由于加氣混凝土行業(yè)投入門檻較低，越來越多的私營企業(yè)合伙人開始涌入加氣行業(yè)。2020年期加氣間混凝土行業(yè)經(jīng)過快速發(fā)展，產(chǎn)能逐漸擴大，市場售價開始逐年下降。2022年起經(jīng)過市場經(jīng)濟快速下滑階段，加氣混凝土高產(chǎn)能的弊端開始顯現(xiàn)，市場價格開始呈現(xiàn)弱勢下跌的趨勢。直到2024年四季度，加氣混凝土砌塊市場價格跟隨原材成本價格波動，各類原材價格上漲導致加氣企業(yè)成本提升，因此加氣混凝土砌塊價格才略顯止跌趨勢。

1.1.2 2024蒸壓加氣混凝土板材市場價格分析

由于今年房建新開工項目大幅減少，市場剛需收縮，加氣混凝土板材價格持續(xù)下跌。截止11月19日，百年建筑網(wǎng)加氣混凝土板材（ALC）均價為311元/方，去年同比下跌16.4%?；仡櫲?，板材均價最高點為469.44元/方。最高價出現(xiàn)在年初，截止11月板材價格整體表現(xiàn)低迷下跌，主要原因需求量不足，供應(yīng)量飽和，市場競爭壓力較大價格難漲。四季度末受原材料上行、利潤觸底的因素，整體均價略有上升。

2024年國內(nèi)加氣混凝土板材市場競爭激烈，產(chǎn)能過剩，價格下降，企業(yè)面臨一定的壓力。然而，隨著政策的支持和市場需求的變化，新型綠色建材有望加速發(fā)展，加氣混凝土行業(yè)仍有發(fā)展機遇。企業(yè)需要關(guān)注市場動態(tài)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，以適應(yīng)市場的變化。

1.2 2024中國蒸壓加氣混凝土供應(yīng)回顧

蒸壓加氣混凝土在我國已經(jīng)有了 56 年的工業(yè)化生產(chǎn)歷史，特別是在近 10 年，呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，自 1968 年至 2022 年，累計生產(chǎn)蒸壓加混凝土(AAC)共 17.75億 m，“低碳”更為加氣混凝土提供了施展的平臺，僅在 2013 年至 2022 年的 10年間就生產(chǎn)了14.14億m約占歷年總量的80%。去年板材產(chǎn)量1220萬m占蒸壓加氣混凝土總量7.3%因疫情及房地產(chǎn)影響，蒸壓加氣混凝土總產(chǎn)量較上年下降了12%(2021年 1.92億 ，但板材產(chǎn)量卻逆勢張揚 80%，最近5年板材的總產(chǎn)量為歷年總量的 67%，板材發(fā)展呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢，預(yù)計到2025年將達到3200萬m。

1.3 2024中國蒸壓加氣混凝土需求分析?

1.3.1 2024年房建需求對蒸壓加氣混凝土的影響

2024年1-10月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積720660萬平方米，同比下降12.4%。房屋新開工面積61227萬平方米，下降22.6%。房屋新開工面積和施工面積均呈大幅下降，而房地產(chǎn)投資也在減少，因此2025年在建房地產(chǎn)項目面積或持續(xù)探底，加氣混凝土需求持續(xù)下行。

2024年1-10月份，房屋竣工面積41995萬平方米，下降23.9%。其中，住宅竣工面積30702萬平方米，下降23.4%。新建商品房銷售面積77930萬平方米，同比下降15.8%，其中住宅銷售面積下降17.7%。新建商品房銷售額76855億元，下降20.9%，其中住宅銷售額下降22.0%。房地產(chǎn)項目竣工和銷售面積均同比下降，二次結(jié)構(gòu)方面使用蒸壓加氣混凝土需求或逐漸有所下降。

1.3.2 從混凝土到位率分析對蒸壓加氣混凝土的影響

在建筑工程中，混凝土主要用于結(jié)構(gòu)構(gòu)件，如基礎(chǔ)、柱、梁、板等，承擔建筑物的各種荷載。加氣塊則主要用于非承重的填充墻、隔墻等部位。例如，在框架結(jié)構(gòu)建筑中，混凝土框架作為主要的承重結(jié)構(gòu)，加氣塊填充墻可以分隔空間。故混凝土到位率的數(shù)據(jù)可以在一定程度上反映加氣塊、ALC板材用量。

截至11月19日，百年建筑調(diào)研國內(nèi)506家混凝土攪拌站產(chǎn)能利用率為7.04%，年同比下降4.79個百分點。

506家混凝土攪拌站發(fā)運量為141.00萬方，周環(huán)比減少1.07%，年同比減少40.50%。

2024年1-10月份各區(qū)域產(chǎn)量情況來看，其中降幅最大的西南地區(qū)，同比降幅達到48%。西南區(qū)域2024年新開工項目較少，另外2023年年底“12省市”事件中云南、貴州、重慶三地影響較大，一方面新項目開工減少，另一方面部分續(xù)建項目叫停，導致西南區(qū)域整體產(chǎn)量降幅最大。華北地區(qū)混凝土持續(xù)環(huán)保管控也使得混凝土市場需求表現(xiàn)疲軟，樣本企業(yè)出貨下降14%；華東地區(qū)混凝土需求持續(xù)下滑，從原材價格方面也可以看出，2024年華東地區(qū)混凝土產(chǎn)量同比下降39%；華南混凝土2024年資金情況稍有好轉(zhuǎn)，混凝土產(chǎn)量降幅收窄，樣本企業(yè)產(chǎn)量下降21%左右，華中地區(qū)混凝土需求持續(xù)下滑，其中湖北部分地區(qū)攪拌站倒閉，整體產(chǎn)量同比下滑35%?；乜罾щy、需求減少成為影響混凝土產(chǎn)量的重要影響因素，大部分地區(qū)因2024年新開工項目不及預(yù)期，企業(yè)供應(yīng)效率也有明顯降低；西北、東北混凝土產(chǎn)量分別下降25%和28%。整體來看2024年各地區(qū)混凝土需求持續(xù)走低。

以上混凝土的發(fā)運量數(shù)據(jù)反映出加氣混凝土在各個地區(qū)當中的應(yīng)用，今年西南地區(qū)加氣廠家供應(yīng)端壓力極大，在價格一再下跌的情況下年底廠家嘗試以漲止跌，但因需求限制，落實情況較為困難。華北地區(qū)廠家限產(chǎn)，項目進度偶爾叫停，導致加氣廠家?guī)齑娑诜e。華東地區(qū)今年廠家競爭激烈，價格降至歷史新低。華中產(chǎn)能嚴重過剩，加氣廠家停產(chǎn)較多。華南和東北的市場活躍度也比往年減少，廠家經(jīng)營壓力增加。

第二章 2025中國蒸壓加氣混凝土市場展望

2.1 2025中國蒸壓加氣混凝土價格行情展望

2.1.1 2025蒸壓加氣混凝土砌塊（AAC-B）展望

展望2025年，蒸壓加氣混凝土砌塊市場行情或?qū)⒅沟厣男袠I(yè)產(chǎn)能上看，加氣行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩的局面已經(jīng)越發(fā)嚴重，因此行業(yè)重組、整合的趨勢將會逐漸形成。從行業(yè)成本上看，2024年加氣混凝土企業(yè)多以控成本、降價格的模式維持經(jīng)營，而2025年逐漸走上數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路，提高生產(chǎn)效率、降低成本、提高質(zhì)量。2020年以來，加氣混凝土市場需求減少，市場惡意競爭導致企業(yè)利潤承壓，從2024年加氣混凝土行業(yè)利潤來看，利潤保持持續(xù)下降趨勢，且在年底隨著原材價格的成本上漲，加氣混凝土企業(yè)毛利潤進一步壓縮，2025年在做好成本管控的同時，減少內(nèi)卷式競爭的前提下，加氣混凝土企業(yè)利潤有望低位反彈。

2.1.2 2025蒸壓加氣混凝土板材（AAC-S）展望

由于裝配式建筑和綠色化建材應(yīng)用的持續(xù)推進，預(yù)計到2025年，全國板材產(chǎn)量將達到3200萬m3，屆時僅板材生產(chǎn)每年最少可以降低碳排放280萬tCO2，相當于383.6k㎡草坪一年的吸收量。近年來加氣板材價格逐年降低，極大減少了下游使用端的采購成本，并隨著公建、產(chǎn)業(yè)園等項目的增加，預(yù)計2025年將增加加氣板材在市場上的使用量。但成本材料端價格增長有限，且需求難以大幅增長，故加氣板材價格增長空間不大。

2.2 2025中國蒸壓加氣混凝土供應(yīng)展望?

各個地區(qū)發(fā)布宏觀政策和資金支持，有利于市場的恢復，另外重點項目的開展，有望支撐加氣市場需求。總體來看，加氣生產(chǎn)企業(yè)依然面臨一定壓力，競爭加劇，行業(yè)整合趨勢可能更加明顯，部分競爭力較弱的廠商可能面臨淘汰或被兼并。隨著國內(nèi)加氣混凝土行業(yè)高速發(fā)展，頭部企業(yè)產(chǎn)能釋放加速，供大于求壓力增加，市場競爭持續(xù)。

2.3 2025中國蒸壓加氣混凝土需求展望

2024年1-10月，TOP100企業(yè)拿地總額6198.7億元，同比下降38.7%，相較1-9月降幅擴大0.6個百分點，重點房企拿地總額同比降幅有所擴大。9月底一線城市接連優(yōu)化政策后，居民購房首付比例及貸款利率已達到歷史最低，限購政策也處于自實施以來最寬松階段。但全國土地市場延續(xù)低溫運行態(tài)勢，政府推地、房企拿地信心均不足，土地供求兩端持續(xù)縮量，TOP100企業(yè)拿地總額同比降幅有所擴大，拿地企業(yè)仍集中在央國企和地方國資。

加氣企業(yè)需根據(jù)市場需求調(diào)整產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓新市場渠道，后期企業(yè)將會注重技術(shù)研發(fā)與設(shè)備更新，提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率，如采用先進的生產(chǎn)工藝和自動化設(shè)備，降低生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品競爭力。環(huán)保要求的提高促使企業(yè)加大在節(jié)能減排、資源綜合利用等方面的技術(shù)研發(fā)，如利用工業(yè)廢渣等固體廢棄物作為原材料，減少對自然資源的開采，同時降低生產(chǎn)成本。實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，共同應(yīng)對市場競爭和風險挑戰(zhàn)，提高產(chǎn)業(yè)整體競爭力和市場影響力。

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