本周核心觀點：

年關(guān)將至，項目開工率下降，加上年底重心轉(zhuǎn)移回款，新訂單減少；南方市場部分重點工程依然趕工，對砂石需求有一定支撐。據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國砂石礦山廠和加工廠樣本企業(yè)發(fā)貨量為1480.12萬噸，周環(huán)比下降3.16%，年同比下降17.45%；產(chǎn)線開機(jī)率為58.06%，較上周較少0.95個百分點；測算產(chǎn)能利用率為33.04%，較上周較少1.08個百分點。目前機(jī)制砂石供應(yīng)充足，需求回落，預(yù)計下周全國砂石發(fā)貨量或?qū)⒊掷m(xù)減少。

一、砂石發(fā)貨量分析

截至2025年1月2日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國砂石礦山廠和加工廠樣本企業(yè)發(fā)貨量為1480.12萬噸。其中，碎石發(fā)貨量為809.65萬噸，周環(huán)比下降3.79%；機(jī)制砂發(fā)貨量為483.2萬噸，周環(huán)比下降3.13%；石粉發(fā)貨量為187.27萬噸，周環(huán)比下降0.43%。本周砂石發(fā)貨量較上周調(diào)研總量減少48.3萬噸。分區(qū)域看，華東、華南、華中區(qū)域降幅較大，周環(huán)比下降12-16.5%；其次華北下降5.33%，西北下降2.35%，東北持平。受西北、華北冷空氣影響，工程及礦山逐步進(jìn)入放假、停工、停產(chǎn)狀態(tài)，東北砂石生產(chǎn)基本停滯。南方重點項目收尾，預(yù)計下周砂石礦山陸續(xù)檢修停采、停產(chǎn)，砂石發(fā)貨量持續(xù)減少。

二、砂石發(fā)貨量各產(chǎn)品占比分析

截至2025年1月2日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國樣本砂石礦山廠和加工廠的碎石發(fā)貨量占比為55%，總量周環(huán)比下降3.7%；機(jī)制砂發(fā)貨量占比33%，周環(huán)比下降3.13%；石粉發(fā)貨量占比12%，周環(huán)比下降0.43%。碎石、機(jī)制砂下降較多，因市場采購量占比高，且需求回落，導(dǎo)致機(jī)制砂、碎石總量下降幅度擴(kuò)大。據(jù)市場反饋，攪拌站、直供站在混凝土配合比中，碎石占比達(dá)70%左右，機(jī)制砂占比15-20%，部分基建高速、地鐵、機(jī)場項目采購高標(biāo)碎石和天然河砂為主。受地產(chǎn)需求下降影響，預(yù)計下周高料出貨持穩(wěn)，普料碎石、機(jī)制砂持續(xù)下降。

三、砂石礦山產(chǎn)線開機(jī)率分析

臨近年底，砂石礦山廠停產(chǎn)檢修+技改現(xiàn)象增加，同時受行業(yè)利潤、需求下降影響，生產(chǎn)積極性回落，加之商品混凝土需求下降。民營礦山和砂石加工廠停產(chǎn)放假，因此砂石企業(yè)開機(jī)率有所下降。據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，截至2025年1月2日，本周全國樣本砂石礦山廠和加工廠產(chǎn)線開機(jī)率為58.06%，較上周減少0.95個百分點。分區(qū)域來看，本周華中、華南砂石加工企業(yè)開率下降2-3.2%，華東區(qū)域砂石礦山開機(jī)率下降0.43%，其他區(qū)域持平。預(yù)計下降開機(jī)率持續(xù)下降。

四、砂石產(chǎn)能利用率分析

截至2025年1月2日，據(jù)百年建筑網(wǎng)測算，本周全國樣本砂石礦山廠和加工廠產(chǎn)能利用率為33.04%，較上周減少1.08個百分點。受建筑市場需求大幅收窄影響，砂石礦山產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，華東、華南、西北、華北、西南砂石產(chǎn)能利用率持續(xù)下降，部分企業(yè)消耗堆場庫存。華東浙江、福建、沿海市場重點工程趕工，對砂石礦山出貨及利用率有一定支撐，預(yù)計下周南方市場重點項目需求持穩(wěn)，測算砂石產(chǎn)能利用率持續(xù)回落。

綜上所述，華東地區(qū)：本周上海市場，重點工程趕工，需求尚可，本地加工企業(yè)出貨量增加，上海港口外來量小幅回升，主要受運費回落加上貿(mào)易商利潤擴(kuò)大，采購積極性較強(qiáng)。預(yù)計下周市場需求下滑，整體上海砂石發(fā)貨量或?qū)⑹照?/span>；江蘇蘇北重點工程開工率恢復(fù)正常，高速路及地鐵項目砂石發(fā)貨量提升，同時山東外來砂石量減少，因此帶動本地砂石礦山廠發(fā)貨量增加；蘇中、蘇南港口、攪拌站有備庫現(xiàn)象，所以砂石出貨量相對穩(wěn)定，預(yù)計下周發(fā)貨量或?qū)p少；浙江沿海大礦企業(yè)發(fā)貨量正常，主要以外銷為主，本地浙中地區(qū)部分礦山停工停產(chǎn)，同時部分項目受是需求回落影響，砂石發(fā)貨量下降；浙北地區(qū)需求小幅回落，砂石發(fā)貨量放緩，整體浙江砂石發(fā)貨量持續(xù)減少；安徽皖北：環(huán)保管控，多數(shù)小礦停產(chǎn)，大礦發(fā)貨略有增加；皖中：部分礦山原料緊張，產(chǎn)量不穩(wěn)定；皖南：沿江發(fā)下游的量有所減少，貿(mào)易商提貨積極性較差；福建本周天氣良好，利于工地項目進(jìn)度加速，重點工程項目集中在廈門、漳州地區(qū)，帶動本地需求回升，因受沿海運費下降，港口平倉外銷量回升。因此整體砂石發(fā)貨量較上周小幅增加；江西省內(nèi)部分礦山目前存在脹庫情況，年關(guān)已至，現(xiàn)在主要以老項目為主，多數(shù)項目處于收尾階段，整體發(fā)貨量下滑；山東省內(nèi)多數(shù)施工項目停產(chǎn)，所以目前提貨數(shù)量大減，整體發(fā)貨下降較多，預(yù)測下周發(fā)貨量繼續(xù)下降。

華中地區(qū)：本周河南環(huán)保管控持續(xù)，北方多地礦山停產(chǎn)，氣溫下降，市場需求下降；湖北鄂東砂石由于環(huán)保檢查的原因，中小型礦山均有不同程度停產(chǎn)，大型礦山的拋江石產(chǎn)能也暫時停滯，鄂西礦山由于重慶方向砂石降價以及船運費下跌等原因，在市場上競爭力下滑，發(fā)貨量連續(xù)下行，整體來看，湖北砂石發(fā)貨量本周有所下降；湖南除重點項目外，年底多數(shù)項目陸續(xù)停工，貿(mào)易商提貨積極性有所下降，現(xiàn)在多以資金回款為主，整體發(fā)貨量有所下滑；

華南地區(qū)：廣東除重點任務(wù)型工程進(jìn)度推進(jìn)，近期停工項目陸續(xù)增多；下游采購需求減少，發(fā)貨量下降；廣西西江沿線船閘檢修即將開始，貴港、武宣等地已經(jīng)基本無外發(fā)砂石料；本地年底項目基本沒有趕工的情況，發(fā)貨下滑。西江沿線船閘檢修即將開始，貴港、武宣等地已經(jīng)基本無外發(fā)砂石料；本地年底項目基本沒有趕工的情況，發(fā)貨下滑。海南項目陸續(xù)完工，僅少量基建項目尚有部分需求，發(fā)貨量開始下滑。?

西南地區(qū)：四川臨近年關(guān)，下游施工進(jìn)度放緩，攪拌站產(chǎn)量下降，砂石發(fā)貨下降；重慶攪拌站回款為主，發(fā)貨量下降，砂石用量下降。

三北地區(qū)：京津冀氣溫降低，需求下滑，下游采購單位采購量減少，部分項目停工。內(nèi)蒙古玄武巖高料持續(xù)發(fā)貨，維持一周左右，主要外銷為主；黑吉遼由于寒冬季節(jié)，無新開項目，采購需求訂單減少，老項目正常趕工，整體砂石發(fā)貨量較上周持平。預(yù)計下周停工停產(chǎn)，砂石需求大幅減少。

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